Для понимания преимуществ высокочастотного трейдинга напомним, как выполняется движение заявки на бирже. Клиент выставляет электронную заявку по активу на своем брокере через торговый терминал. Заявки на покупку/продажу актива сравниваются в стакане заявок и сделки заключаются в случае совпадения спроса/ предложения по оптимальной цене.
Выбравшим HF-торговлю трейдерам придётся вначале изучить все эти методы в деталях, так что совсем уйти от технической стороны вопроса на получится. Участниками выставляется очень много ордеров в минуту, и для эффективности такого вида торговли требуется мгновенное исполнение. Поэтому у брокеров и дилеров серверы должны быть повышенной мощности, чтобы успевать обрабатывать все поступающие заявки. Для HF-трейдинга нужны большие электронные мощности, поскольку роботизированной системе приходится выполнять очень много операций в единицу времени.
Инфраструктура, которая необходима для высокочастотного трейдинга, обходится дорого, но это не всегда оправдано. Чтобы пояснить этот момент, предположим, что цена EUR составляет 1,1020 доллара США. Однако если проанализировать интервал в 250 миллисекунд, это свойство утрачивается.
Текст научной работы на тему «ВЫСОКОЧАСТОТНЫЙ ТРЕЙДИНГ И ЕГО РАЗВИТИЕ НА ТОРГОВОМ РЫНКЕ»
Алгоритм анализирует рыночные данные в поисках возможностей размещения, наблюдая за параметрами рынка и другой информацией в режиме реального времени. На базе этой информации вырисовывается карта, в которой машина определяет подходящий момент согласования цены и количества. Ориентируясь на разделение заказов по времени и рынкам, она осуществляет выбор стратегии инвестирования в лимитных и рыночных ордерах, эти алгоритмы реализуются за очень короткое время. Высокочастотный трейдинг набирает популярность, и на его долю приходится значительный процент заключаемых сделок, в том числе на валютном рынке форекс. Для торговли валютными парами HFT имеет ряд преимуществ, и трейдеры могут больше зарабатывать в единицу времени. Один из вариантов — заключить договор с брокером, который предоставляет услугу высокочастотной торговли на своих мощностях.
Однако можно выделить основополагающие признаки нормотворческих институтов ВЧТ. Основные институты в качестве таковых выделяют использование сложных технологий, специфические торговые характеристики и инвестиционные характеристики. В 2012 году были опубликованы результаты анализа, проведенного компанией Tabb Group . В частности, там было указано, что на долю ВЧТ приходится около 51% торгов на рынке США и порядка 39% от всех торгов на биржах ЕС.
Из-за сложности этих алгоритмов обычно только крупные финансовые учреждения имеют доступ к этому методу торговли. HFT также является спорным методом торговли, потому что ликвидность,. Которую он обеспечивает, может появляться и исчезать очень быстро, что не позволяет другим трейдерам воспользоваться им.
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Шаипова С.А.
Вкупе с компьютеризацией торговых площадок это создало выгодные перспективы для технологически продвинутых игроков — и вот мы переходим непосредственно к тому, чем же сейчас занимаются высокочастотные трейдеры. Все материалы на сайте носят исключительно информационный характер и не являются указанием к действию. Представленные данные – это только предположения, основанные на нашем опыте. Публикуемые результаты торговли добавляются исключительно с целью демонстрации эффективности и не являются заявлением доходности. Прошлые результаты не гарантируют конкретных результатов в будущем. Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами имеет высокий уровень риска, поэтому подходит не всем инвесторам.
В то же самое время это противостояние роботов приводит к тому, что обычные игроки – реальные люди – часто просто вытесняются с рынка. Это создает предпосылки для утверждений, что будущее именно за High Frequency Trading. Мы уже рассказывали о том, что главное преимущество High Frequency Trading – возможность совершать огромное количество сделок за короткий срок. Трейдинг с такой высокой частотой не под силу человеку.
Природа системы High Frequency Trading
Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы. Трейдер предоставляет ликвидность, а его прибыль – это разница в спреде Форекс между ценами бид и аск. Используя данный метод, Вы можете получать прибыль от корреляции активов.
Помимо этого многие эксперты сходятся во мнении, что торги с большой частотой положительно сказываются на ликвидности многих активов. А это делает их более привлекательными для многих игроков, в том числе и частных. Этот вид торговли в первую очередь выгоден тем, кто его применяет в процессе своей деятельности.
Сначала алгоритм анализирует самые высокие цены покупки, то есть bid. Если стоимость соответствует заданному требованию и подтверждена соответствующим объемом, алгоритм формирует заявку на один шаг выше этой планки. Площадка в этом случае становится более привлекательной для игроков, именно поэтому она и пользуется услугами HFT-трейдеров.
Что такое трейдинг, как стать трейдером и сколько можно заработать
Недоверие к рынку со стороны индивидуальных трейдеров. Далеко не каждый игрок решится продолжать торговую деятельность и рисковать на площадке, где велика доля High Frequency Trading. Для тех, кто планирует связать свою деятельность с этим видом трейдинга, важно понимать, что такой вид бизнеса несет в себе существенные риски. Наиболее популярные стратегии, которые используются при работе с криптовалютами – это арбитраж и маркет-мейкинг. В первом варианте робот приобретает коины на одной площадке и через мгновение продает ее на другой, где стоимость выше. И все это для того, чтобы уменьшить срок выполнения одной транзакции на три миллисекунды.
- Трейдер, решивший заняться им, должен тщательно взвесить все плюсы и минусы.
- В тот момент, когда идет быстрое рыночное движение, разность между ценами заявок на продажу и на покупку на рынке быстро расширяется.
- В результате этих событий рынок еще раз доказал – биржевые игроки просто обязаны быть быстрее любой официальной информации.
- При этом цена на фьючерсы может быть отличной от цены на акции.
- Там указывается, что ВЧТ – это в первую очередь технология, которая активно используется трейдерами во всем мире.
- Технические сбои в работе устройств или торговых сетей.
- Лейеры вначале создают огромное число коммерческих приказов, а потом отменяют их.
Так называемые «SOES-бандиты» опередили маркет-мейкеров за счет применения технологии исполнения Nasdaq. Она помогала им размещать ордера до того момента, как другие игроки рынка обновляли свои котировки. На рынке форекс этот метод так же применим из-за разной скорости получения котировок у брокеров.
В этом случае может быть крайне важно, как скоро трейлинг стоп будет изменен и размещен на сервере брокера. Также существуют мнения, что HFT-компании отнимают часть прибыли у инвесторов, когда инвестиционные фонды типа Index Fund проводят перебалансировку своих портфелей. Многие финансовые аналитики и исследователи отмечают, что HFT и автоматизированная торговля улучшают ликвидность рынков и снижают затраты на торги. Высокочастотные трейдеры открывают и закрывают краткосрочные позиции с большими объемами, с целью получения небольшой прибыли (иногда на уровне долей цента за акцию) на каждой сделке. Компании, занимающиеся HFT не требуют слишком большого объема капитала, не аккумулируют позиции и не удерживают портфели в течение ночи.
Что покупают и продают трейдеры
Высокочастотный трейдинг – основное направление алгоритмической торговли . Вам интересно, почему такое большое значение придается ликвидности и тому, кто ее привлек, а кто увел с биржи? Это объясняет факт тесного сотрудничества высокочастотных трейдеров и фондовых бирж, причем выгодного каждой из сторон. Так, в 2012 году аналитики Zero Hedge заявляли, что на HFT приходится весьма ощутимая доля доходов торговых площадок (в разных случаях составляющая от 17 до 32%). Чем больше данных есть у конкретного пользователя о торговых планах других участников рынка, тем проще ему строить собственную деятельность и получать прибыль.
Поиск ведется между биржами одной или разных стран, между формами актива, например, акций и деривативом, фьючерсом на евро/доллар и его спот-аналогом. Удержание за счет высокотехнологичных систем срока рыночных торговых позиций на https://boriscooper.org/vysokochastotnyy-treyding-hft-algoritmy-i-strategii/ уровне 1-3 миллисекунд. Ему приходится дожидаться появления покупателя или согласиться на сделку по менее выгодной цене, которая предложена HFT-алгоритмом маркермейкера. Именно на этой разнице высокочастотник зарабатывает деньги.
Что такое HFT
Торговые операции во время HFT проходят в течение доли секунды. На рынке BATS есть 600 акций по цене $ 145.50, а на рынке Nasdaq еще 400 акций по той же цене. Когда он выполняет свой заказ на покупку, высокочастотные машины обнаруживают его до того, как заказ достигнет рынка, и покупают эти акции. HTF является исключительно внутридневной торговлей, то есть участники торгов закрывают все свои позиции к концу сессии. В настоящее время все более актуальной становится проблема научного осмысления высокочастотного трейдинга (ВЧТ).
Высокочастотный трейдер, используя специализированые программы, выполняет некоторые функции маркетмейкера. Например, компании Spred Networks прокладка оптоволоконного кабеля между Чикаго и Нью-Йорком обошлась в 300 млн долларов, что позволило сократить время исполнения заявок между двумя биржами на 3 миллисекунды. Поэтому, для разработки алгоритмов привлекаются лучшие математики и программисты мира, что неуклонно увеличивает затраты трейдеров.
В случае неправильной работы алгоритма убытки при HFT будут намного значительнее, чем при торговле с использованием стандартных аналитических инструментов. Частные торгуются за счёт собственных денег – на свой страх и риск. Профессиональные с лицензией могут торговаться средствами нанимателя, например, инвестиционной компании, пенсионного фонда или банка. За свою работу получают вознаграждение – обычно это проценты от прибыли. У внутридневного трейдинга есть несколько недостатков – можно пропустить часть торговых сигналов, не находясь у компьютера весь день, нет возможности ждать, пока стоимость финансовых активов вырастет.
Его необходимо обслуживать, создавать технические условия для его функционирования, а это – дополнительные затраты. Более подробно про арбитраж мы расскажем немного позже. Именно столько нужно мощному компьютеру на то, чтобы обработать заявку и выслать ее на другое устройство. В этом можно убедиться, проанализировав направления финансовых площадок в 70-е годы прошлого столетия и сейчас. Технологическая эволюция способствовала тому, что терминалы стали доступнее и более функциональными.
Понятно, что такой вид финансовой торговли нам, простым смертным, недоступен. На протяжении последних 3-4 лет все попытки доказать криминальный характер HFT не дали успеха ни в одной стране. Конечно, HFT злоупотребляет и манипулирует рынком, но делает это технологически, используя несовершенство биржевых механизмов и выигрывая за счет скорости обработки. Как в спорте, только каждая выигранная миллисекунда стоит денег.
